恒大“承认外国程序”相关的申请破产保护？

来源：图虫创意

8月18日消息，根据蓝鲸财经获得的三份法庭文件，中国恒大（3333.HK）海外债务的三名债务人恒大集团、京城、天基均根据美国破产法第15章申请破产。 保护。

文件显示，三家公司均提交了与“承认外国程序”相关的申请，并提到了恒大在香港和开曼群岛大法院正在进行的债务重组协议。

上述消息引发市场热议。 8月18日港股开盘后，中国恒大发布澄清公告称，公司目前正在按计划推进海外债务重组。 由于该集团的美元债券受纽约法律管辖，因此该公司须遵守美国法典第15章的规定。 ，向美国法院申请承认香港和英属维尔京群岛（BVI）法律体系下的海外债务重组安排，属于海外重组程序正常进展的一部分，不涉及破产申请。

什么是“破产保护”？ 中国企业资本联盟副理事长、IPG中国首席经济学家白文曦告诉蓝鲸财经，破产保护是破产清算程序的第一阶段。 只要法院受理公司破产申请并决定进入破产程序，公司就可以停止一切债务诉讼和外债偿付，为公司债务重组和公司重组创造条件。 在此期间，如果债权人与实际控制人不能达成重整协议，则破产事项将进入清算程序，而这段时间停止公司债务清偿和诉讼的时间称为破产保护。

根据美国法院官网显示的内容，美国破产法第15章的目的是为处理涉及多个国家债务人、资产、债权人及其他利害关系人的破产案件提供有效机制。

据介绍，第15章最重要的目标是促进美国法院和利益相关者与外国法院和利益相关者在跨境案件中的合作与沟通。 这一目标的实现包括明确要求法院和遗产代表（遗产代表）与外国法院、外国代表以及授权法院和授权遗产代表与外国法院和外国代表之间的直接沟通。

此外，破产法院对债务人在美国的资产拥有管辖权，通过限制此类资产以免干扰外国主要程序，促进与外国主要程序的合作。

薄文熙告诉蓝鲸财经，恒大在美国申请破产保护并不是海外债务重组的必然组成部分和必要程序，而是为了避免受到债权人的干扰，受到生效司法判决的干扰，甚至被重新申请。 申请清算，并积极采取自我保护措施，进行债务重组、企业重组，甚至为维持正常经营创造必要条件。

“如果破产保护申请获得通过，恒大可以立即停止债权人的追偿行动和生效判决的执行，并将其纳入债务重组的时间和空间。” 薄文曦说道。

恒大在澄清公告中没有对破产保护进行更多阐述。 从过往案例来看，如果破产保护申请获得批准，或将对恒大海外债务重组产生积极作用。

此前被指控财务造假的瑞幸咖啡也在美国申请破产保护。 当时，瑞幸咖啡官方微博对此做出回应，“这是一个好消息，这将使瑞幸的重生更进一步。”

瑞幸表示，申请财产保护保护是公司重组的重要一步，也是开曼程序下的常见做法。 临时清算人向美国法院提交程序，寻求美国法院批准该公司目前在开曼的临时清算程序。 这一程序将暂停针对该公司在美国的诉讼程序，为完成开曼重组创造条件，有序完成重组。

恒大今年3月22日晚提出海外债务重组方案，此事近期将迎来关键阶段。

恒大8月16日发布的公告显示，恒大协议安排会、京城协议安排会、天基协议安排会推迟至今年8月28日举行。 此外，针对恒大的清盘呈请听证会也再次推迟至2023年10月30日。

目前，中国恒大股票仍处于停牌状态，距离强制退市期限还有不到两个月的时间。 债务重组计划和清算申请的结果对于其在资本市场的未来非常重要。